제조
남양유업
분석 기준: 2025년 | 갱신일: 2026-05-27
2025년 조합 평가
레버리지 착시
ROE는 개선됐지만 부채비율도 상승해 순수 수익성 개선보다 재무레버리지 효과일 가능성이 있습니다.
자산 효율성 분석
총자산 기준 목표이익 달성률은 낮지만 유무형자산 기준 달성률은 높아 비영업자산 과다 또는 자산 경량화 사업모델 가능성이 있습니다.
재무 대시보드 요약
당기순이익
71.1억원
↑ 2743.4% 전기대비
매출액
9,141.5억원
↓ 4.1% 전기대비
부채비율
0.15배
↑ 5.5% 전기대비
영업이익
51.7억원
↑ 152.8% 전기대비
영업이익률
0.6%
↑ 155.0% 전기대비
자산총계
10,954.9억원
↑ 51.3% 전기대비
재무 대시보드 그래프
핵심 지표
ROA
0.65%
주의↑ 개선
ROE
0.75%
주의↑ 개선
영업이익률
0.57%
주의↑ 개선
부채비율
0.15배
우수↓ 악화
영업현금흐름
268.51억원
보통↓ 악화
이자보상배율
9.99배
우수↑ 개선
달성률
4.72%
위험↑ 개선
최근 분기 핵심 지표
매출액
2,251.7억원
최근 연간 대비 24.6%
영업이익
5.2억원
최근 연간 대비 10.1%
당기순이익
0억원
최근 연간 대비 0.0%
영업활동현금흐름
72.3억원
부채비율
0.19배
최근 연간 대비 +0.04배
순이익률
0.00%
영업이익률
0.23%
현금및현금성자산
-0.6억원
부채총계
1,810.8억원
자본총계
9,404.1억원
자산총계
11,214.8억원
최근 연간 대비 102.4%
분기보고서 분석 요약 보기
# 남양유업 최종 투자 분석 보고서: 재무 건전성 리스크와 시장 지배력의 충돌 본 보고서는 제공된 4개 페르소나 분석 결과(워렌버핏형, 레이달리오형, 일반 개미투자자, 증권사 애널리스트) 및 최신 분기보고서 자료를 종합하여 작성되었습니다. 남양유업은 필수 소비재 시장에서의 강력한 구조적 강점과 최근의 높은 단기 실적이 공존하지만, 재무 건전성 측면에서 심각한 경고 신호가 포착되어 극도의 주의가 요구됩니다. --- ## 1. 핵심 결론 요약 (Executive Summary) 남양유업은 우유류 중심의 필수 소비재 시장(Staple Goods)에서 높은 시장 지배력(50.4% 비중)을 보유하고 있어 구조적 방어력을 갖추고 있습니다. 또한, 당분기 순이익(약 63억 원대) 기록은 단기적인 매수 모멘텀을 제공합니다. **그러나 이 보고서의 핵심 판단은 '재무 건전성'에 대한 심각한 경고입니다.** 높은 회계상 순이익에도 불구하고, **영업활동 현금흐름(OCF) 감소 추세와 총부채 및 부채비율의 지속적인 증가는 기업의 자본 창출 과정과 재무 구조가 취약해지고 있음**을 명확히 보여줍니다. 즉, 현재의 이익은 과거보다 불안정한 방식으로 만들어지고 있다는 의문점이 가장 큰 리스크입니다. ## 2. 페르소나별 최종 의견 종합 | 페르소나 | 핵심 판단 근거 | 최종 투자 관점 | | :--- | :--- | :--- | | **워렌버핏형** | 필수 소비재라는 본질적 강점(Moat)은 인정하나, OCF 감소와 부채 증가는 장기적인 재무 지속 가능성을 훼손하여 매력도가 크게 하락함. | **관망 (Hold with Caution)**: 구조적 강점에도 불구하고 재무 리스크가 크므로, 자본 축적의 안정성이 확인될 때까지 관망이 필요함. |
아직 작성된 분석 메모가 없습니다.