게임

네오위즈

분석 기준: 2025년 | 갱신일: 2026-05-27

내 분석 메모

아직 작성된 분석 메모가 없습니다.

2025년 조합 평가

수익성 턴어라운드

영업이익률, ROE, 총자산회전율이 함께 개선되어 효율성 기반 수익성 개선 신호가 있습니다.

레버리지 착시

ROE는 개선됐지만 부채비율도 상승해 순수 수익성 개선보다 재무레버리지 효과일 가능성이 있습니다.

재무 대시보드 요약

당기순이익

450.7억원

↑ 748.1% 전기대비

매출액

4,327.3억원

↑ 18.0% 전기대비

부채비율

0.22배

↑ 14.1% 전기대비

영업이익

599.8억원

↑ 82.2% 전기대비

영업이익률

13.9%

↑ 54.4% 전기대비

자산총계

6,793.4억원

↑ 9.6% 전기대비

재무 대시보드 그래프

핵심 지표

ROA

6.63%

보통

↑ 개선

ROE

8.11%

보통

↑ 개선

영업이익률

13.86%

보통

↑ 개선

부채비율

0.22배

우수

↓ 악화

영업현금흐름

760.73억원

보통

↑ 개선

이자보상배율

4.97배

양호

↑ 개선

달성률

88.29%

보통

↑ 개선

최근 분기 핵심 지표

2026 Q1접수일 2026-05-15반영일 2026-05-27

매출액

1,014.2억원

최근 연간 대비 23.4%

영업이익

69.5억원

최근 연간 대비 11.6%

당기순이익

-7.4억원

최근 연간 대비 -1.7%

영업활동현금흐름

125.4억원

부채비율

0.18배

최근 연간 대비 -0.04배

순이익률

-0.73%

영업이익률

6.85%

현금및현금성자산

1,535.3억원

부채총계

1,023.8억원

자본총계

5,604.2억원

자산총계

692.2억원

최근 연간 대비 10.2%

분기보고서 분석 요약 보기

# 네오위즈 투자 분석 종합 보고서: 재무 안정성과 운영 효율성 간의 괴리 검토

본 보고서는 워렌 버핏형 가치투자, 레이 달리오형 거시경제 리스크 관리, 일반 개미투자자 관점, 그리고 증권사 애널리스트의 전문적인 시각을 통합하여 네오위즈에 대한 종합적이고 균형 잡힌 투자 분석을 수행하였습니다. 모든 결론은 제공된 재무 및 사업보고서 자료에 근거합니다.

---

## 1. 핵심 결론 요약 (Executive Summary)

네오위즈는 **압도적인 현금 보유량(유동성)**과 **명확한 주력 사업 부문**을 바탕으로 단기적이고 구조적인 재무 안정성은 매우 높은 상태입니다. 이는 경기 침체나 자금 조달 위기에 강한 방어력을 의미합니다.

그러나 가장 중요한 경고 신호는 **'수익성(장부상 이익)'과 '실제 현금 흐름(운영 현금흐름, OCF)' 간의 괴리**입니다. 당기순이익은 증가했음에도 불구하고 영업활동현금흐름(OCF)이 전년 동기 대비 감소한 것은, 회사가 장부상 이익을 실제 운영 자본으로 효율적으로 전환하는 과정에 의문이 제기됨을 의미합니다.

종합적으로 판단할 때, 네오위즈는 **'재무적 안정성은 최고 수준이나, 운영 효율성 개선 여부가 불확실한'** 상태입니다. 따라서 단기적인 모멘텀 추종보다는 OCF의 실질적인 회복세를 확인하는 것이 최우선 과제입니다.

---

## 2. 페르소나별 최종 의견 종합 (Consensus View)