일반
다우기술
분석 기준: 2025년 | 갱신일: 2026-05-29
2025년 조합 평가
레버리지 착시
ROE는 개선됐지만 부채비율도 상승해 순수 수익성 개선보다 재무레버리지 효과일 가능성이 있습니다.
자산 효율성 분석
총자산 기준 목표이익 달성률은 낮지만 유무형자산 기준 달성률은 높아 비영업자산 과다 또는 자산 경량화 사업모델 가능성이 있습니다.
ROE 품질 주의
ROE는 양호하지만 ROA가 낮고 재무레버리지가 높아 자기자본수익률의 질을 추가 확인해야 합니다.
재무 대시보드 요약
당기순이익
11,560.2억원
↑ 35.6% 전기대비
매출액
174,950억원
↑ 50.5% 전기대비
부채비율
10.07배
↑ 24.6% 전기대비
영업이익
15,592.8억원
↑ 32.7% 전기대비
영업이익률
8.9%
↓ 11.8% 전기대비
자산총계
829,502.3억원
↑ 45.2% 전기대비
재무 대시보드 그래프
핵심 지표
ROA
1.39%
주의↓ 악화
ROE
15.43%
우수↑ 개선
영업이익률
8.91%
보통↓ 악화
부채비율
10.07배
위험↓ 악화
영업현금흐름
-
보통→ 유지
이자보상배율
63.23배
우수↑ 개선
달성률
18.80%
위험↓ 악화
최근 분기 핵심 지표
매출액
1,007억원
최근 연간 대비 0.6%
영업이익
180.8억원
최근 연간 대비 1.2%
당기순이익
1,491억원
최근 연간 대비 12.9%
영업활동현금흐름
14,983억원
부채비율
0.71배
최근 연간 대비 -9.36배
순이익률
148.06%
영업이익률
17.95%
현금및현금성자산
2,667,930,497,651억원
부채총계
6,073.1억원
자본총계
8,582.6억원
자산총계
14,655.7억원
최근 연간 대비 1.8%
분기보고서 분석 요약 보기
# 다우기술 최종 투자 분석 보고서: 재무 안정성 개선과 사이클 리스크의 공존 ## Ⅰ. 핵심 결론 요약 다우기술은 금융사업부(키움증권)를 중심으로 강력한 성장 모멘텀을 보유하고 있으나, 최근 분기 실적에서 **매출액의 급격한 변동성**이 포착되어 단기적인 투자 판단에 신중함이 요구됩니다. 그러나 동시에 **영업활동 현금흐름의 대폭 개선**과 연결 기준 유동자산의 막대한 규모는 기업의 재무 구조적 안정성과 회복 탄력성을 크게 높여주었습니다. 결론적으로, 높은 성장 잠재력(Opportunity)과 사이클 리스크(Risk)가 공존하는 '관망' 단계에 있으며, 향후 시장 변동성 및 매출 추이 확인이 필수적입니다. --- ## Ⅱ. 페르소나별 최종 의견 종합 | 투자자 유형 | 주요 판단 근거 | 최종 의견 | | :--- | :--- | :--- | | **레이달리오형 (시스템 리스크)** | 현금흐름 개선 및 막대한 유동성 확보가 재무적 안정성을 높임. 사이클 변동성은 여전히 주시 필요. | **보유/관망** | | **일반 개미투자자 (모멘텀/테마)** | 매출액의 급변동은 단순 모멘텀으로 설명 불가. 장기적인 데이터센터 투자 스토리는 긍정적. | **보유/장기 관망** | | **증권사 애널리스트 (재무 구조)** | 현금흐름 개선과 유동성 확보로 기존의 재무 위험 우려가 상당 부분 해소됨. 매출 변동성은 핵심 리스크. | **보유/관망** | --- ## Ⅲ. 주요 리스크 및 기회 분석 ### 🔴 가장 중요한 리스크 (Risk) 1. **금융사업부 의존성 및 사이클 리스크:** 그룹 전체 수익성이 키움증권(금융사업부)의 성장에 크게 의존하고 있어, 금리 인상기나 경기 침체로 인한 증권 시장 활동 위축 시 수익성이 급격히 하락할 위험이 있습니다.