제조

현대자동차

분석 기준: 2025년 | 갱신일: 2026-06-11

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2025년 조합 평가

레버리지 착시

ROE는 개선됐지만 부채비율도 상승해 순수 수익성 개선보다 재무레버리지 효과일 가능성이 있습니다.

자산 효율성 분석

총자산 기준 목표이익 달성률은 낮지만 유무형자산 기준 달성률은 높아 비영업자산 과다 또는 자산 경량화 사업모델 가능성이 있습니다.

재무 대시보드 요약

당기순이익

0억원

↑ 100.0% 전기대비

매출액

1,862,544.7억원

↑ 6.3% 전기대비

부채비율

1.89배

↑ 3.5% 전기대비

영업이익

114,678.5억원

↓ 19.5% 전기대비

영업이익률

6.2%

↓ 24.2% 전기대비

자산총계

3,688,448.5억원

↑ 8.5% 전기대비

재무 대시보드 그래프

핵심 지표

ROA

0.00%

주의

↑ 개선

ROE

0.00%

주의

↑ 개선

영업이익률

6.16%

보통

↓ 악화

부채비율

1.89배

보통

↓ 악화

영업현금흐름

보통

→ 유지

이자보상배율

11.35배

우수

↓ 악화

달성률

31.09%

주의

↓ 악화

최근 분기 핵심 지표

2026 Q1접수일 2026-05-15반영일 2026-06-11

매출액

459,388.9억원

최근 연간 대비 24.7%

영업이익

25,146.9억원

최근 연간 대비 21.9%

당기순이익

25,849.3억원

영업활동현금흐름

-904.5억원

부채비율

1.90배

최근 연간 대비 +0.01배

순이익률

5.63%

영업이익률

5.47%

현금및현금성자산

189,767.5억원

부채총계

2,516,074.7억원

자본총계

1,322,267.4억원

자산총계

3,838,342.1억원

최근 연간 대비 104.1%

분기보고서 분석 요약 보기

**[현대자동차 최종 투자 분석 보고서]**

**1. 분석 대상 자료 요약**
* **수익성:** 당기순이익이 전기 12,240,535에서 당기 4,054,878로 급감(약 66.7% 감소).
* **유동성 및 부채:** 장기차입금 및 사채 15,924,775 규모의 대규모 상환 진행. 분기말 현금및현금성자산은 전기 6,637,449에서 당기 2,960,985로 감소(약 55.5% 감소).
* **주주 환원:** 자기주식 소각(916,015) 및 중간배당(1,958,105) 실시.
* **현금흐름:** 영업활동 현금흐름은 양수(+)를 유지하나, 투자 및 재무활동에서의 대규모 유출로 인해 전체 현금 보유량 감소.
* **신규 리스크:** 변동이자율 부 금융상품에 따른 '이자율 위험' 식별.

**2. 기존 분석의 핵심 결론**
* **자산 구조:** 유무형자산 기준 목표이익 달성률이 높아, 비영업자산 과다 또는 자산 경량화(Asset-light) 사업모델 가능성 시사.
* **리스크:** ROE 양호 시 레버리지 착시 가능성 및 순이익률/영업이익률 차이에 따른 일회성 손익 확인 필요성 제기.

**3. 최신 자료에서 확인된 주요 변화**
* **수익성 쇼크:** 기존의 자산 구조 분석보다 당기순이익의 급격한 감소(66.7%)가 더 강력한 부정적 신호로 부각됨.
* **유동성 압박:** 대규모 부채 상환을 통한 재무 구조 개선 노력은 확인되나, 이로 인한 현금성 자산의 급감(55.5%)이 유동성 위축으로 나타남.
* **매크로 리스크 구체화:** 금리 변동에 따른 '이자율 위험'이 신규 리스크로 명시됨.

**4. 페르소나별 판단 변화**