제조
HD현대중공업
분석 기준: 2025년 | 갱신일: 2026-05-27
2025년 조합 평가
특이 조합 없음
핵심 조합 평가상 즉시 경고할 만한 복합 신호는 제한적입니다.
재무 대시보드 요약
당기순이익
14,154.8억원
↑ 127.7% 전기대비
매출액
175,806.3억원
↑ 21.4% 전기대비
부채비율
1.80배
↓ 24.9% 전기대비
영업이익
20,375.1억원
↑ 188.9% 전기대비
영업이익률
11.6%
↑ 138.1% 전기대비
자산총계
261,630.4억원
↑ 34.9% 전기대비
재무 대시보드 그래프
핵심 지표
ROA
5.41%
보통↑ 개선
ROE
15.15%
우수↑ 개선
영업이익률
11.59%
양호↑ 개선
부채비율
1.80배
보통↑ 개선
영업현금흐름
-
보통→ 유지
이자보상배율
1.61배
보통↑ 개선
달성률
77.88%
보통↑ 개선
최근 분기 핵심 지표
매출액
59,163.3억원
최근 연간 대비 33.7%
영업이익
9,053.9억원
최근 연간 대비 44.4%
당기순이익
7,738.1억원
최근 연간 대비 54.7%
영업활동현금흐름
8,818.1억원
부채비율
1.84배
최근 연간 대비 +0.04배
순이익률
13.08%
영업이익률
15.30%
현금및현금성자산
29,754.6억원
부채총계
178,639.5억원
자본총계
97,132.4억원
자산총계
275,771.9억원
최근 연간 대비 105.4%
분기보고서 분석 요약 보기
# HD현대중공업 최종 투자 분석 보고서: 사이클 리스크와 구조적 전환의 교차점 ## 1. 핵심 결론 요약 HD현대중공업은 여전히 조선 부문(매출액의 77% 이상)을 기반으로 하는 강력한 본업 경쟁력과 대규모 자본력을 보유하고 있습니다. 그러나 이 기업의 성장은 전방 산업인 해운 시황 및 글로벌 경기 순환 주기에 매우 민감한 **사이클성 산업**이라는 근본적 한계를 안고 있습니다. 최근 분석 자료에 따르면, 수익성 지표(매출액, 영업이익)의 명확한 추이는 '자료에서 명확히 확인되지 않음'과 동시에 총부채 규모 증가 및 유동자산/유동부채 근접으로 인해 **단기적인 재무 건전성 관리**가 중요한 과제로 부각되었습니다. 따라서 투자는 단기 실적 변동성에 집중하기보다, 조선업을 넘어 해상풍력발전(Offshore Wind), 소형모듈원자로(SMR) 등 고부가가치 에너지 전환 분야로의 **구조적인 포트폴리오 다각화**가 성공적으로 이루어지는지 여부를 장기적 관점에서 모니터링해야 합니다. --- ## 2. 페르소나별 최종 의견 종합 | 페르소나 | 핵심 판단 근거 | 최종 투자 의견 | 비중 (Weight) | | :--- | :--- | :--- | :--- | | **워렌버핏형** | 사이클성 리스크와 단기 재무 건전성(유동성)에 대한 의문 제기. 예측 가능한 현금 흐름 확보 여부 확인 필요. | **관망 (Wait)** | 안정성 검토 우선 | | **레이달리오형** | 산업의 근본적인 사이클 의존도는 변하지 않으나, 포트폴리오 다각화(SMR 등)가 생존 전략임을 인정. 장기적 구조 변화에 베팅해야 함. | **보유 (Hold)** | 장기 구조 투자 관점 유지 |