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NAVER
분석 기준: 2025년 | 갱신일: 2026-05-27
2025년 조합 평가
자산 효율성 분석
총자산 기준 목표이익 달성률은 낮지만 유무형자산 기준 달성률은 높아 비영업자산 과다 또는 자산 경량화 사업모델 가능성이 있습니다.
재무 대시보드 요약
당기순이익
18,187.5억원
↓ 5.9% 전기대비
매출액
120,350.1억원
↑ 12.1% 전기대비
부채비율
0.42배
↑ 1.3% 전기대비
영업이익
22,081.4억원
↑ 11.6% 전기대비
영업이익률
18.3%
↓ 0.5% 전기대비
자산총계
410,845억원
↑ 7.6% 전기대비
재무 대시보드 그래프
핵심 지표
ROA
4.43%
보통↓ 악화
ROE
6.28%
보통↓ 악화
영업이익률
18.35%
양호↓ 악화
부채비율
0.42배
양호↓ 악화
영업현금흐름
30,958.07억원
보통↑ 개선
이자보상배율
3.93배
양호↑ 개선
달성률
53.75%
주의↑ 개선
최근 분기 핵심 지표
매출액
32,410.6억원
최근 연간 대비 26.9%
영업이익
5,417.6억원
최근 연간 대비 24.5%
당기순이익
2,910.2억원
최근 연간 대비 16.0%
영업활동현금흐름
4,992.2억원
부채비율
0.45배
최근 연간 대비 +0.03배
순이익률
8.98%
영업이익률
16.72%
현금및현금성자산
63,762.5억원
부채총계
139,839.7억원
자본총계
309,300.4억원
자산총계
449,140.1억원
최근 연간 대비 109.3%
분기보고서 분석 요약 보기
# NAVER 최종 투자 분석 보고서: 종합 합성 및 심층 검토 **작성자:** 재무분석/투자 리스크 전문가 **분석 대상:** NAVER (네이버) **보고서 목적:** 제공된 다각적 페르소나 분석(워렌버핏, 레이달리오, 애널리스트 등)을 종합하여, 현재 시점의 핵심 투자 논리와 잠재적 위험 요소를 통합적으로 제시함. --- ## Ⅰ. Executive Summary (핵심 결론 및 종합 의견) NAVER는 강력한 플랫폼 생태계 지배력과 막대한 현금 보유액(6조 원 이상)을 바탕으로 **최상급의 재무적 안정성**을 갖추고 있습니다. 초거대 AI 기술(HyperCLOVA X)은 장기적인 성장 모멘텀을 제공하는 핵심 동력입니다. **그러나, 가장 중요한 리스크는 '수익성 확보 과정에서의 변동성'입니다.** 최근 분기 실적(2026년 1월~3월 기준)에서 매출액 증가세에도 불구하고 **영업이익과 당기순이익의 큰 폭 감소**, 그리고 영업활동현금흐름(OCF)의 위축은, 현재 회사가 '성장 스토리'를 재무적 수익으로 완전히 전환하는 과정에 어려움을 겪고 있음을 시사합니다. **종합 의견:** 강력한 잠재력과 안정성을 지녔으나, 단기적인 수익 구조 불안정성이 투자 결정의 가장 큰 변수입니다. **현재는 '관망(Hold)' 포지션을 유지하며, 이익 감소의 근본 원인 규명 및 자본 효율성 개선 계획에 대한 명확한 로드맵 제시를 기다려야 합니다.** --- ## Ⅱ. 분석 자료 종합 검토 (Consensus Analysis) ### 1. ✅ 핵심 강점 (Strengths: Moat & Stability)
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